宏观经济
中央经济工作会议强调供给侧结构性改革
12月18日至21日，中央经济工作会议在北京召开。会议强调，明年及今后一个时期，要在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，实施相互配合的五大政策支柱。一是宏观政策要稳，就是要为结构性改革营造稳定的宏观经济环境。积极的财政政策要加大力度，实行减税政策，阶段性提高财政赤字率。稳健的货币政策要灵活适度，为结构性改革营造适宜的货币金融环境，降低融资成本，保持流动性合理充裕和社会融资总量适度增长，扩大直接融资比重，优化信贷结构，完善汇率形成机制。二是产业政策要准，就是要准确定位结构性改革方向。要推进农业现代化、加快制造强国建设、加快服务业发展、提高基础设施网络化水平等，推动形成新的增长点。要坚持创新驱动，注重激活存量，着力补齐短板，发展实体经济。三是微观政策要活，就是要完善市场环境、激发企业活力和消费者潜力。要做好为企业服务工作，在制度上、政策上营造宽松的市场经营和投资环境，鼓励和支持各种所有制企业创新发展。要营造商品自由流动、平等交换的市场环境，破除市场壁垒和地方保护。要提高有效供给能力，通过创造新供给、提高供给质量，扩大消费需求。四是改革政策要实，就是要加大力度推动改革落地。要完善落实机制，把握好改革试点，加强统筹协调，调动地方积极性，允许地方进行差别化探索，发挥基层首创精神。要敢于啃硬骨头、敢于涉险滩，抓好改革举措落地工作，使改革不断见到实效，使群众有更多获得感。五是社会政策要托底，就是要守住民生底线。要更好发挥社会保障的社会稳定器作用，把重点放在兜底上，保障群众基本生活，保障基本公共服务。
人民币正式纳入SDR，国际化进程加快
11月30日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币作为除英镑、欧元、日元和美元之外的第五种货币纳入特别提款权（SDR）货币篮子。这是人民币国际化的里程碑时刻，意味着人民币已成为全球主要储备货币。消息公布后，离岸人民币短线上涨，美元走高，欧元和英镑下行。IMF此后确认，人民币在SDR货币篮子中的权重为10.92%，超出日元和英镑，但低于外界预期。在今年7月的初步评估报告中，IMF工作人员曾估计人民币的权重将在14%-16%。新货币篮子要到2016年10月1日才开始生效。今年8月，IMF宣布将当前SDR的货币篮子有效期将从12月31日延长9个月至2016年9月30日。对于国际市场上人民币使用的短期影响，IMF亚太部门主管李昌镛在周一的电话会议上对媒体表示，市场对未来人民币的需求存在两种截然不同的看法，有人认为人民币加入SDR后，受欢迎程度上升，需求会相应上升。但也有认为，加入SDR后，中国资本市场更加开放，会出现资本流出的情况。因此两种方向的影响都存在，“净影响”目前还很难判断。SDR的最新权重：美元从41.9%降至41.7%，欧元37.4%降至30.9%，日元9.4%降至8.3%，英镑11.3%降至8.1%。这意味着，人民币加入SDR获得的10.9%权重主要是从欧洲（欧元和英镑）挤出来的，没影响美元地位，对日元影响也有限。
监管动态
国务院鼓励成立消费金融公司
11月23日，国务院公布《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》。意见提出，完善金融服务体系，鼓励金融产品创新，促进金融服务与消费升级、产业升级融合创新。发挥金融创新对技术创新的助推作用，健全覆盖从实验研究、中试到生产全过程的科技创新融资模式，更好发挥政府投资和国家新兴产业创业投资引导基金的杠杆作用，提高信贷支持创新的灵活性和便利性。鼓励商业银行发展创新型非抵押类贷款模式，发展融资担保机构。规范发展多层次资本市场，支持实体经济转型升级。支持互联网金融创新发展，强化普惠金融服务，打造集消费、理财、融资、投资等业务于一体的金融服务平台。支持发展消费信贷，鼓励符合条件的市场主体成立消费金融公司，将消费金融公司试点范围推广至全国。鼓励保险机构开发更多适合医疗、养老、文化、旅游等行业和小微企业特点的保险险种，在产品“三包”、特种设备、重点消费品等领域大力实施产品质量安全责任保险制度。
央行：银行间债市推出绿色金融债券
近日，央行发布2015年第39号公告，在着力引导商业银行加大绿色信贷投放的同时，在银行间债券市场推出了绿色金融债券。公告指出，绿色金融债券是指金融机构法人依法发行的、募集资金用于支持绿色产业并按约定还本付息的有价证券。对于未来如何促进绿色金融债券市场健康可持续发展，央行表示，一方面，要引导金融机构把发行绿色金融债券作为践行绿色发展社会责任的重要体现。另一方面，又要通过制度安排和政策倾斜，充分调动市场主体参与绿色金融债券市场的积极性和主动性。比如，为提高绿色金融债券的吸引力，建立了发行核准的绿色通道，明确将符合条件的绿色金融债券纳入人民银行相关货币政策操作的抵(质)押品范围等。
银监会：中国P2P监管办法成型
鉴于P2P风险频频爆出，在多方诉求博弈之下，由中国银监会牵头制定的P2P管理办法（以下简称《办法》）已基本成型。中国银监会表示，《办法》将在年内向社会公开征求意见，于2016年年中落地，并设有约18个月的过渡期。《办法》关于网络借贷信息中介机构业务活动的总体思路是，实行负面清单制，在严禁十几项业务的同时，亦对符合法律法规的创新业务予以空间。同时遵循“谁审批、谁监管”的原则由地方金融办负责风险防范与处置。此举意味着P2P将不发牌照，而是采取类似小贷协会的管理方式，推动行业自查自纠、清理整顿等。针对业内持续关注的资金门槛和资金存管问题，《办法》将不对P2P公司设置注册金门槛，亦无杠杆倍数限制，相比预期略宽松。此前，市场预期P2P将设置3000万至5000万元（人民币，下同）的资金门槛。此外，《办法》亦明确禁止参与股票市场配资和股权众筹等业务，并要求P2P平台必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构。意味着原第三方支付托管模式抑或不被认可，资金必须从第三方支付在银行开立的备付金帐户上，转移到平台在银行开立的帐户上。
同业动态
P2P贷款余额破4000亿元
12月1日，网贷之家联合盈灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，11月网贷行业整体成交量达到了1331.24亿元，环比10月上升了11.26%。贷款余额增至4005.43亿元，相比预期，提前1个月突破4000亿元大关。其中，“双11”当日网贷行业成交量达102.63亿元，同比2014年“双11”成交量23.46亿元上涨了337%，网贷历史单日成交量首次突破百亿大关。值得一提的是，随着10月网贷历史累计成交量突破万亿元大关，11月历史累计成交量已经达到12314.73亿元，照此速度，实现下一个万亿目标或许不需要太久。此外，11月网贷行业的人气也很旺。11月网贷行业的活跃投资人数和借款人数出现较大幅度飙升。其中，投资人数达到了300.62万人，环比上月增长了21.54%；借款人数达到了71.94万人，环比上月增长了23.84%。
银联携手20余家银行发布“云闪付”
12月12日，中国银联联合20余家银行共同发布“云闪付”，这意味着银联卡用户今后付款不一定需要使用实体卡片，直接挥手机即可完成支付，此举对抗阿里巴巴支付宝的意味浓厚。据介绍，体验“云闪付”只需要有一部具备NFC功能的手机，持卡人可直接在手机银行APP中生成一张银联卡的虚拟“替身卡”，即云闪付卡。用户可在线下具有银联“闪付”标识的联机POS机挥手机支付，也可在线上商户通过银联在线支付进行安全付款。目前，首批支持“云闪付”的商业银行已超过20家，包括工行、农行、中行、建行、交行、招行等。值得注意的是，目前“云闪付”仅支持使用安卓系统的手机，工行工作人员透露，2016年1季度，“云闪付”有望推广至苹果手机用户。
多家银行争抢互联网消费信贷市场
互联网消费信贷市场规模逐渐扩大，不少商业银行开始通过直销银行业务争夺这一蓝海。据悉，徽商银行直销银行与云光金融信息服务(徐州)有限公司合作开发的直销银行及时贷项目上线，开始正式拼抢互联网消费信贷市常互联网消费信贷以无需抵押、操作简便、放款时间短等特点迅速占领了消费者市常今年以来，广发银行推出了“E秒贷”，浦发银行推出了“浦银点贷”，招行、民生银行、微众银行等多家银行亦推出了互联网消费信贷。但是互联网消费信贷仍存在模型端风险，即模型好坏决定了贷款信用风险的高低程度；同时还存在用途风险及消费对象风险等等。徽商银行直销银行“及时贷”项目是基于互联网技术、面向特定消费场景、具有小额分散特点的个人信贷产品。通过营销客户， 客户在徽常有财App发起申请，通过技术模型审批给予客户一定的信贷额度并放款至客户的电子账户。
哈尔滨银行携手58同城构建汽车O2O
12月16日，58同城宣布，与哈尔滨银行达成战略合作，双方将携手在汽车金融领域展开深度合作，实现汽车用户在58同城的一站式体验。据介绍，58同城与哈尔滨银行的合作包括资金及风控两个层面。通过互联网大数据风控和传统金融风控的无缝结合，完成58同城场景数据与央行征信系统、公安系统等的对接，实现58车商贷的创新风控模型，24小时之内，就能线上完成对车商的信用审核及授信。车商成功获得授信，申请提现后半小时内即可到账。数据显示，目前我国汽车保有量超过1.4亿台，未来还将保持持续增长，但金融渗透率却很低。据央行统计，2014年我国汽车金融市场规模为7000亿元，汽车金融渗透率仅为20%左右，远低于欧美成熟市场70%的普遍水平。
兴业银行“股债结合”破解中小企业融资难
11月24日，5家已挂牌或拟挂牌新三板的中小企业集体亮相重庆路演，兴业银行重庆分行现场还为路演企业分别提供100-500万元不等的信用贷款，并且分别与西南证券、重庆股权交易中心签署战略合作协议，携手打造重庆中小企业走向资本市场的综合服务平台，通过战略联盟与资源整合，“股债结合”创新中小企业融资方式，破解融资难、融资贵问题。兴业银行表示，该行首先将金融服务触角延伸至创业企业的孵化阶段，推出“创业贷”重点支持创业期小微企业孵化发展；在小微创业企业孵化成长后，重拳打造“芝麻开花”中小企业成长上市计划，进一步助力小微企业发展壮大，围绕“资本导航、引入资本和对接资本市场”三大类服务方向，提供引入资本业务、上市（IPO）服务业务、“新三板”挂牌业务、投联贷、新三板挂牌融资等一揽子、全流程金融服务，通过“债权”与“股权”相结合，“融资”与“融智”相结合，真正实现对小微企业生命周期的金融服务全覆盖。
中信银行12月1日起个人网银境内转账“全免单”
12月1日起，中信银行客户迎来“网银转账全免费”时代。该行宣布，即日起正式推出个人网银境内转账全免费的惠民服务，所有该行客户通过个人网银办理境内转账业务，包括异地和跨行转账均享受“0”手续费的优惠。加之今年10月，中信银行推出的手机银行实时转账“0”手续费优惠，至此，该行已在手机银行、个人网银渠道均实现转账手续费“全免单”的惠民服务。这是中信银行践行普惠金融，不断降低金融服务成本以惠及社会的一项重要举措。业内人士分析，互联网时代用户的交易模式、交易行为正发生巨大的变化，网银转账涉及到每个消费者日常生活的方方面面，跨行、异地、本外币转账也越来越频繁。中信银行推出网银转账全免费的措施，将有助于把更多客户引流到线上渠道，从而为银行赢得更多客户。
华夏银行首推“朋友圈汇款”迈出“互联网+”
据悉，华夏银行在最近更新的“小龙人”移动银行中引入互联网思维，从用户体验、普惠大众和社交传播等多个角度全面提升产品质量和服务水平，率先推出了“朋友圈汇款”，当属银行同业产品中的第一例。对此，华夏银行表示，像“朋友圈汇款”、“理财产品朋友圈分享”这类既能紧贴电子银行业务特征、又能巧妙融入互联网特性的新颖功能，仅仅是华夏银行在打造“第二银行”品牌、践行普惠金融、持续自我革新的过程中，与市场、与同业、与跨界者频繁碰撞、屡屡交手、不断学习产生的无数思维火花中的一朵，随着华夏银行互联网金融创新步伐的不断加快，将会有更多、更好的创意与产品投向市场。
江苏银行推出“享e融”消费金融网贷服务
近期，江苏银行面向社会大众推出了免抵押免担保的个人消费贷款产品——“享e融”网贷，是继“税e融”之后，江苏银行网络贷款“e融”平台的又一重要成员。这是一款借助大数据信用评级应用，实现了全线上办理、全自动审批、全数据化管理的网络贷款产品，客户登录江苏银行手机银行提交贷款申请，只需简单录入信息，后台自动调用多个系统平台运作，审批、授信瞬时完成，贷款资金实时到账，并提供7种贷款期限、2种还款方式供客户选择,积极打造 “无需材料更便捷、手机操作更简单、实时到账更灵活”的服务优势。 “享e融网贷“服务注重简洁、高效、客户体验度，将助力江苏银行与各类商家合作打造更多的线上线下消费应用场景，满足移动互联网时代客户对于快捷金融服务的需求。
苏州银行手机银行APP 新增“苏行特惠”板块
近日，苏州银行手机银行3.0版本，把O2O商城中精选商品整合成“苏行特惠”版块，全新的设计、新颖的呈现方式将带给用户耳目一新的体验，让用户更便捷地找到最经济实惠的商品。新版本的“苏行特惠”板块以全新的方式呈现给用户，精选特惠商品一目了然，让用户享受掌上购物的便捷与快感。不同于各大电商网站商品质量参差不齐，苏州银行APP商户平台保证了商品的品质，0平台费用让商户最大程度让利给用户。每周五中午12:00已成为广大苏州银行APP用户的狂欢日，1元秒杀大益普洱花茶、10元抢购大益普洱茶饼，9.9喝太平洋咖啡以及特价母婴产品、地方特产、进口商品等。除了新增的“苏行特惠”板块，苏州银行APP3.0新版本在同业中率先使用微信支付功能，成为首个支持微信支付的手机银行APP。同时将支持微信、QQ、手机号登陆等功能，且日累计转账限额提升至20万等升级金融服务。截止至2015年11月，苏州银行APP服务的用户数已达45万。
本版内容由董事战略研究发展中心唐玲玲整理提供